信贷投资风险增‧净利或减10%‧银行业最糟或亏450亿

（吉隆坡）隨著全球经济走缓及金融市场持续动荡不靖，预料大马银行业2009年將面临严峻的挑战，特別是大马经济成长萎缩、失业率走高，及资產萎缩等，將打击银行业盈利表现及风险走高。

假设大马银行陷入最坏情况下，风险加权资本比例仍可保持在8%以上水平（最低要求水平）、核心资本比例仍可达到6%以上（2008年杪为10.5%）。马银行研究认为，预料银行业在最坏情况將可能蒙受400亿令吉至450亿令吉亏损。


CDRC防出现最坏情况

国家银行已经建议设立企业债务重组委员会（CDRC），与1997/98年设立的委员会一样，以为重组私人债券（除了企业债务之外）作好准备。

马银行研究表示，截至2008年杪时，私人债券总额为2266亿令吉。而银行体系內的企业贷款则达3337亿令吉，或佔银行贷款总额的45.5%。预料新的企业债务重组委员会將於2009年4月份正式操作，以为未来可能需求作好准备。

预料2009年银行净利將萎缩10.1%，而贷款成长为2至3%间。呆账率最高按年增长50%。呆账於今年首季杪微升、第二季加速、年杪或明年初达高峰。

大马银行体系2008年的税前盈利增长8.3%至192亿令吉，主要是净利息收入按年增长8%、收费收入按年增长7.1%、贷款亏损拨备按年降22.3%等，仅是財库及投资业务按年急挫27.5%抵销部份的利好。


银行须提高资本渡困境

联昌研究认为，全球经济衰退及美国金融危机持续恶化，大马银行业有必要提高资本加强资本比例，因担心银行可能面对庞大的信贷与投资亏损。

联昌表示，假设本地银行提高资本，以抵挡在经济劣势时的任何亏损，银行却要面对股票回酬率（ROE）相应走低困境。如何在两者之间取得平衡为银行业者的一大挑战。


融资成本可能高达5至7%

在目前经济劣势，银行的融资成本可能高达5至7%间，混合第一级资本利率达7%，而次级债券则为5至6%间，比收入－盈利资產的平均回酬4至5%还要高。

大部份大马的银行没有必要积极或逼切筹集资本，因截至2009年1月为止，大马银行业的风险加权资本比（RWCR）达12.6%舒適水平；今年银行依然是有利可图（虽然要提供更高贷款亏损拨备），涉及的美国“有毒资產”是微乎其微，低於1亿令吉或仅佔2008年银行净利的1%以下水平。

“本地银行若要將风险加权资本比，从截至2008年12月杪的14.5%调高至16%水平，或是相等於最低要求8%的两倍，需要筹集87亿令吉的资金。”


消账率增至3%水平 大部份银行將亏损

这將使核心资本（第一级）比例从10%增长至11.5%。惟由於融资成本高企，净利会削减逾2%，將股票回酬率拉低2至6%。

联昌表示，若是银行的消账率增加至3%水平，將使大部份银行將蒙受亏损，数家较强银行则例外，包括大眾银行（PBBANK,1295,主板金融组）、丰隆银行（HLBANK,5819,主板金融组）、大马投资（AMMB,1015,主板金融组），因拥有较高的消账率3.5%。

若是银行业的呆账率恶化至9至10%，及消账率走高至3至3.5%水平，大马的银行业將蒙受亏损，侵蚀它们的股本地位及资本比例（核心比例及风险加权资本比例）。

星洲日报／財经‧2009.03.26