宋鸿兵：金融海啸第二波很有可能提前

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“金融海啸第二波很有可能提前，要早于之前预计的春夏之交。现在的市场已经开始表现：花旗银行一天股价下跌了25％，还有美国银行、汇丰、德意志银行等欧美银行体系出现了资金大量短缺。”在成功预言了2007年的次贷危机、2008年的第一波金融海啸之后，宏源证券结构融资部总经理宋鸿兵仍旧没有放下心中的包袱。1月16日，他在接受《每日经济新闻》专访时再次重申了自己的观点。

　　根本原因仍是衍生品

　　“现在道琼斯指数一天下跌一两百点还不算大问题，但是如果出现指数单日下跌超过400点的情况就需要非常小心，我认为那就是新一轮危机爆发的基本征兆。”宋鸿兵表示，不管是近期欧美股市接连暴跌，还是外资银行抛售中国股票，美元指数走高，石油价格下跌，其根本点都是一个——美国的金融机构极度缺乏资金。

　　金融机构缺乏资金的根本原因还是衍生品。由于次贷危机后金融机构急于去杠杆化，这导致了大量合同违约。宋鸿兵认为，首先，美国政府根本无力提供如此多、如此庞大的金融机构资金缺口；其次，美国企业的企业垃圾债数额为20万亿美元，远超12万亿规模的房屋贷款。

　　“美国政府如果要注资，首先要解决的一个问题就是钱从哪来。那些认为美国政府会无限制印刷钞票，而市场始终能够承接的观点显然不对。政府募集资金解决资金短缺，本身就是个互为矛盾的事情。”宋鸿兵分析说，美国政府本身没有储蓄，根本无力提供国家财富救助金融机构，那么就只能发行巨额国债，但是国债需要机构前来购买。目前美国金融机构本身缺乏资金，而除了中国和日本之外，其他国家都在减持美国国债。

　　“目前中国持有美国国债6000多亿美元，数量已经非常大。下一步美国拿出的救助资金可能要2万亿~3万亿美元，到时候谁又有能力买呢？各国难道不会情绪反弹，进而加剧抛售美元么？”宋鸿兵表示，美元出现危机正是本轮危机最终的表现，美国政府最终将陷入两难境地——要么国债违约解决欠账，要么突然爆发恶性通货膨胀。

　　中国经济将受冲击

　　宋鸿兵表示，美国企业债中的“次级债”数额在1万亿美元左右。但是依照他的工作经验统计，由于金融机构逃离衍生品业，市场大幅抛售相关产品，导致产品评级下降，进而目前“垃圾债”的数量应该超过1万亿美元很多。

　　未来这部分债券的违约率将迅速扩大，会导致大量商业银行资不抵债，从而破坏整个金融系统的稳定。目前欧美国家已经开始着手预防商业银行危机导致挤兑事情的发生，但是由于总体损失数额庞大，第二波金融海啸将比次贷风波大上3倍。

　　“我们最近看到美元指数上升，其根本原因就是由于国际货币和大宗交易系统本身与美元挂钩，市场担忧危机爆发而抛出商品，转而换取美元保持财富数量，造成了美元稀缺，美元指数大幅上升。”宋鸿兵强调，说美元指数上升背后是危机加剧，不如说是衍生品市场危机加剧更确切。

　　金融风暴的到来也会对中国经济各方面产生冲击。宋鸿兵表示，由于人民币与美元挂钩，因此中国若要保持人民币汇率稳定，货币的发行就会被美联储的货币政策牵制。

　　“中国还是要买美国国债，如果美国出现问题，对于中国总体经济结构会有深远影响。但是由于美国国债是可以流动的，因此我们可以将手中的美国国债盘活，比如让其他金融机构从我们手中借出美元，而我们要他们的贵重金属、矿山、技术专利等作为抵押，保存自己的财富。”

　　宋鸿兵表示，金融海啸又一波已可以预见，市场不要存侥幸心理，中国股市资金的多少与美国市场的关联非常大，下一步发展仍需谨慎。

--股市360财经频道讯

第二波金融海啸明年来袭？ 《貨幣戰爭》作者宋鴻兵，再次發出驚世預言

在中国及台湾因《货币战争》一书热卖的作者宋鸿兵，除此书具高度争议性外，过去一年也准确推测到全球金融海啸的演变及结果而声名大噪，最近宋鸿兵又提出明年第二波更严重金融海啸将来袭的预言，本刊特专访宋鸿兵进一步阐释其观点。

目前任职于中国宏源证券的宋鸿兵，近一年因准确推测出全球金融风暴的演变及结果在中国声名大噪，加上所著作颇具争议性的《货币战争》一书，让宋鸿兵受到市场高度瞩目。

宋鴻兵對於全球金融局勢的推測，主要是基於在美國所接受到的訓練及從業經驗，以金融資料及過去趨勢發展進行推演，因而可準確預測美國二房及其他重量級金融機構如雷曼兄弟等，短期內將爆發出嚴重財務危機，甚至實際的發展還過之，今年中以來全球都深陷金融風暴的漩渦中難以自拔。

宋鸿兵对于全球金融局势的推测，主要是基于在美国所接受到的训练及从业经验，以金融资料及过去趋势发展进行推演，因而可准确预测美国二房及其他重量级金融机构如雷曼兄弟等，短期内将爆发出严重财务危机，甚至实际的发展还过之，今年中以来全球都深陷金融风暴的漩涡中难以自拔。

對於此次金融危機，宋鴻兵更提出全球資本市場大地震、國際金融海嘯、美元危機的火山爆發及衰退下的冰河期等四個階段來形容，各階段的危機型態都不同，目前全球則是處於國際金融海嘯的階段，且宋鴻兵表示，金融海嘯第一波已結束，規模更大的第二波將於明年中來襲，驚世預言也引發眾多議論。对于此次金融危机，宋鸿兵更提出全球资本市场大地震、国际金融海啸、美元危机的火山爆发及衰退下的冰河期等四个阶段来形容，各阶段的危机型态都不同，目前全球则是处于国际金融海啸的阶段，且宋鸿兵表示，金融海啸第一波已结束，规模更大的第二波将于明年中来袭，惊世预言也引发众多议论。


明年再現金融海嘯短中期金融市場暫時平穩

宋鴻兵預測第二波金融海嘯將於明年四月至九月來襲，「主要引爆點是企業債及公債等違約問題，尤其是企業垃圾債，將導致六二兆美元ＣＤＳ市場出現大幅虧損。」「ＣＤＳ是一種對賭的工具，在六二兆美元ＣＤＳ中，對賭的標的包含企業債、政府公債、外匯資產、銀行信用資產等。」，景氣越差違約率越高，損失就越大。

宋鸿兵预测第二波金融海啸将于明年四月至九月来袭，「主要引爆点是企业债及公债等违约问题，尤其是企业垃圾债，将导致六二兆美元ＣＤＳ市场出现大幅亏损。」 「ＣＤＳ是一种对赌的工具，在六二兆美元ＣＤＳ中，对赌的标的包含企业债、政府公债、外汇资产、银行信用资产等。」，景气越差违约率越高，损失就越大。


「一旦商業銀行體系出現問題，將出現流動性枯竭的現象，美國政府將被迫挹注龐大資金，從次貸開始所需挹注的資金可能高達七兆美元，這包含二房、汽車業、花旗等紓困案，此將導致市場對美元失去信心，並拋售美國公債，讓公債殖利率上升，進入金融風暴第三及第四階段。」，且宋鴻兵表示各階段的金融危機，將出現重疊的現象，出現複雜的型態。

「一旦商业银行体系出现问题，将出现流动性枯竭的现象，美国政府将被迫挹注庞大资金，从次贷开始所需挹注的资金可能高达七兆美元，这包含二房、汽车业、花旗等纾困案，此将导致市场对美元失去信心，并抛售美国公债，让公债殖利率上升，进入金融风暴第三及第四阶段。」，且宋鸿兵表示各阶段的金融危机，将出现重叠的现象，出现复杂的型态。

他也關切台灣金融機構是否有陷入此風險的危機。他也关切台湾金融机构是否有陷入此风险的危机。 第二波金融海嘯，是否可能提前發生？第二波金融海啸，是否可能提前发生？

對此宋鴻兵表示，經過美國政府大力挹注資金，預期至明年三月前，可讓金融市場暫時出現平穩現象，一如今年上半年次貸危機的短暫平息相似。对此宋鸿兵表示，经过美国政府大力挹注资金，预期至明年三月前，可让金融市场暂时出现平稳现象，一如今年上半年次贷危机的短暂平息相似。

而在這段期間內，全球股市也許會出現反彈，不過反彈的格局應不大，屬於逃命波的型態，明年股市仍將走空。而在这段期间内，全球股市也许会出现反弹，不过反弹的格局应不大，属于逃命波的型态，明年股市仍将走空。


中國面臨生產過剩問題未來一年黃金看漲

至於今年仍屬高成長的中國，在中國政府大力祭出財政政策，是否有機會擺脫明年第二波金融海嘯影響？至于今年仍属高成长的中国，在中国政府大力祭出财政政策，是否有机会摆脱明年第二波金融海啸影响？

宋鴻兵：「中國此回恐怕無法擺脫與全球連動影響，此次與一九九八年不同，無法透過財政政策讓中國經濟與金融風暴脫勾。」宋鴻兵表示，在美國股市未見落底前，中國股市仍未見落底。

宋鸿兵：「中国此回恐怕无法摆脱与全球连动影响，此次与一九九八年不同，无法透过财政政策让中国经济与金融风暴脱勾。」宋鸿兵表示，在美国股市未见落底前，中国股市仍未见落底。
對於近期再度走強的黃金，宋鴻兵表示因美元地位岌岌可危，未來一年黃金價格有持續走揚的機會，「一些超級富豪，對金融體系已喪失信心，有增持黃金的現象，這從市場上實物黃金消費很快可看出。」，在避險的需求下，長期勢必推升黃金走勢。

对于近期再度走强的黄金，宋鸿兵表示因美元地位岌岌可危，未来一年黄金价格有持续走扬的机会，「一些超级富豪，对金融体系已丧失信心，有增持黄金的现象，这从市场上实物黄金消费很快可看出。」，在避险的需求下，长期势必推升黄金走势。

另外，短線美元轉弱，宋鴻兵也認為此波美元反彈有可能結束，長期看貶的趨勢不變。另外，短线美元转弱，宋鸿兵也认为此波美元反弹有可能结束，长期看贬的趋势不变。


建議資產比重三三三

面對明年依舊險峻的金融局勢，宋鴻兵建議投資人可把資產分成三大塊，進行合理的搭配，讓這三大資產可以互相對沖，抵銷風險。

面对明年依旧险峻的金融局势，宋鸿兵建议投资人可把资产分成三大块，进行合理的搭配，让这三大资产可以互相对冲，抵销风险。